Инвестиционный кредит: оптимальный способ открыть второе дыхание в бизнесе

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. Теоретические основы инвестиционной деятельности. Организация экономического анализа оценки эффективности инвестиционных проектов. Оценка финансового состояния организации при инвестиционном кредитовании. Концепция и методы" Актуальность исследования. Сложные и во многом противоречивые для российской экономики процессы становления рыночных отношений обусловили необходимость качественного осмысления новых экономических явлений. Появление новых организационно-правовых форм, развитие рыночных отношений и, как следствие, конкуренция между субъектами хозяйствования делает нужным создание условий для аккумулирования денежных средств, направленных на обновление физически и морально устаревшей в годы кризиса производственно-технической базы многих Российских предприятий. Для предприятий, не имеющих возможности значительно обновить основные фонды и обеспечить повышение технического уровня производства самостоятельно, наиболее актуальной является проблема увеличения капиталообразующих инвестиций и соответственно реализации инвестиционных проектов, направленных на достижение данной цели, путем заимствования средств в банковском секторе.

Минэкономразвития России

Здесь"способность" в большой мере соответствует экономическим рискам, а"желание" - политическим. На рынке долгов обращаются обязательства различного качества, и возникает задача определения присущих им рисков, чтобы установить"справедливый" уровень доходности. На практике эта задача решается через рыночное определение доходности обязательств первоклассных заемщиков, таких как Казначейство США, и ранжированием остальных заемщиков с учетом их способности и желания оплачивать долги.

Установилась мировая практика присвоения заемщикам а также отдельным обязательствам кредитных рейтингов, показывающих относительную кредитоспособность.

Анализ эффективности инвестиционных проектов Оценка эффективности Ликвидность – это способность заемщика осуществить своевременное.

Предназначены для выполнения курсовой работы студентами 4 курса специальности"Финансовый менеджмент". Приведенный ниже текст получен путем автоматического извлечения из оригинального -документа и предназначен для предварительного просмотра. Изображения картинки, формулы, графики отсутствуют. Содержат примерный перечень тем, требования к структуре, содержанию и оформлению работы, при- мерный план отдельных работ, методологические под- ходы в рамках отдельных тем курсовых работ, список рекомендуемой литературы.

Предназначены для выполнения курсовой работы студентами 4 курса специальности"Финансо- вый менеджмент". Ч е р н о в а Инженер по компьютерному макетированию М. Р ы ж к о в а Подписано к печати

Анализ инвестиционного проекта Одним из наиболее ответственных и определяющих этапов проектного цикла является проектный анализ, который представляет собой совокупность методологических мероприятий и приемов, используемых для подготовки и обоснования проектных решений. То есть, перед тем как реализовать любой инвестиционный проект, его выбирают, проектируют, рассчитывают, а главное оценивают его эффективность, и прежде всего на основе сопоставления затрат на проект и результатов от его внедрения в жизнь.

Учитывая это, проектный анализ включает в себя: Технический анализ — цель которого, определить наиболее эффективные для данного проекта технику и технологию. Коммерческий анализ маркетинговый - анализ рынка сбыта продукции и услуг, которые будут производиться после реализации инвестиционного проекта. Институциональный анализ - оценка организационно-правовой, административной, политической среды, в котором будет осуществляться реализация проекта, и приспособление его к этой среде, а также приспособление самой организационной структуры фирмы к проекту.

Л.И. Ухличева. РИСКИ КРЕДИТОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И .. способность заемщика успешно реализовать инвестиционный проект и.

Коэффициенты покрытия долга и процентов Рис. Кредитный рейтинг отражает мнение о кредитоспособности, то есть способности и намерении заемщика вовремя и в полном объеме выплатить основную сумму и проценты по своим обязательствам. Долгосрочные и краткосрочные внутренние кредитные рейтинги присваиваются российским заемщикам в целом субъектам Российской Федерации, муниципальным образованиям, промышленным, строительным, торговым, страховым и другим компаниям, кредитным организациям и конкретным долговым обязательствам российских заемщиков.

Под российскими заемщиками понимаются все эмитенты долговых обязательств, заемщики, гаранты и поручители, страховые компании, расположенные на территории Российской Федерации или действующие на российских финансовых рынках. Единая шкала внутреннего кредитного рейтинга позволяет оценить кредитный риск по долговым обязательствам любых российских заемщиков. Под российскими заемщиками понимаются все расположенные в Российской Федерации эмитенты долговых обязательств, гаранты и поручители, страховые компании, другие компании, предоставляющие услуги по снижению кредитного риска, а также иностранные заемщики, действующие на российском рынке долговых обязательств.

Ваш -адрес н.

Риск и доходность Для большинства ценных бумаг существуют фундаментальные риски: Бизнес-риск — отражает неопределенность будущего потока доходов из-за неопределенности финансового положения компании вследствие непредвиденного изменения условий ведения хозяйственной деятельности бизнеса. Например, основной источник бизнес-риска для нефтедобывающей компании — изменчивость цен на нефть. Бизнес-риск может значительно отличаться в разных секторах.

Для компаний, большая часть продукции которых находит гарантированный сбыт по устойчивым ценам классический пример — компании, занимающиеся электро- или водоснабжением , бизнес-риск мал.

категории ААА обозначает наивысшую способность заёмщика своевременно и в NP, Высокий инвестиционный риск, сомнительная способность.

присвоило по этому рейтингу прогноз"стабильный". В году В целом, инвестиционный рейтинг России повышается по следующим причинам: В части негатива отмечается низкая диверсификация экономики, ее зависимость от мировых цен на нефть, высокая инфляция и достаточно высокий уровень зависимости банковской системы от внешних источников рефинансирования высокий долг компаний и банков.

В интегральном рейтинге"комфорта для бизнеса" Россия занимает е место из в г. Исследования формализованы и базируются на анализе десяти стадий деловой жизни организаций, в том числе стадий создания, функционирования и закрытия компаний, анализа барьеров для бизнеса в странах мира. Аналогичные исследования выполнил Институт Всемирного банка, в котором был сделан вывод, что за последние десять лет качество государственного управления в России и ряде других стран фактически не изменилось.

В докладе об изменениях в качестве государственного регулирования отмечаются успехи стран Восточной Европы. В России в качестве позитива отмечено создание и начало работы бюро кредитных историй. В качестве негатива помимо прочего отмечена сильная бюрократизация отношений бизнеса и власти длительность подготовки документов, большое их количество, коррупция.

Контроль финансовой состоятельности инвестиционного проекта

- 0,2; - 0, Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами, расчетами дебиторы и кредиторы , финансовыми платежами налоги, проценты, дивиденды. Выявление слабых мест менеджмента используется для разработки условий кредитования, отраженных в кредитном договоре.

Обязательства (платежеспособность): оценка способности заемщика вернуть кредите точки зрения того, кто этот кредит предоставил. Кредиторы .

Список целей инвестиционного кредитования может быть шире. Главное — продемонстрировать банку, что он не только вернет вложенные в ваше предприятие деньги, но и получит прибыль. Чтобы упростить процедуру принятия решения, банки разрабатывают стандартные требования к заемщику. На решение о выдаче инвестиционного кредита влияет и сфера деятельности предприятия. Например, в сельском хозяйстве выгодно инвестировать в закупку современной техники, использование которой снижает себестоимость продукции.

Также аграрии берут инвестиционные кредиты для покупки земли, обеспечения своих хозяйств топливом, удобрениями, кормами, посевным материалом. Однако каждый банк имеет список некредитуемых им видов бизнеса, в который может входить и сельское хозяйство. Требования к заемщику За инвестиционными кредитами могут обращаться крупные производственные компании, торговые фирмы, предприятия малого и среднего бизнеса.

Индивидуальным предпринимателям инвестиционные кредиты также доступны, но, как правило, на меньшие суммы. Максимальный возраст индивидуального предпринимателя, которому может быть выдан инвестиционный кредит, — 65 лет на момент погашения кредита. Предприятие или индивидуальный предприниматель не должны: В общем случае от заявителя требуются: Инвестиционная программа, состоящая из следующих разделов:

События года

Преимущества наличия рейтинга В последнее время едва ли не ежедневно мы слышим о необходимости инвестиций в российскую экономику. Тем временем темпы роста инвестирования замедляются, а объемы прямых иностранных инвестиций в Россию и вовсе сокращаются. Риск инвестирования в Россию по-прежнему оценивается очень высоко и обладатели капиталов не решаются брать риски на себя. Между тем, не только зарубежными, но и российскими финансовыми институтами накоплены значительные свободные капиталы, которые должны работать.

В условиях, когда инвестировать эти капиталы напрямую слишком рискованно, финансовые институты предпочитают работать на рынке в качестве кредиторов, перекладывая значительную часть рисков на заемщика. При этом в качестве заемщика или эмитента ценных бумаг могут выступать как корпорации в том числе, и сами финансовые институты , так и органы власти субъектов федерации или муниципальных образований МО под гарантии региональных или муниципальных бюджетов.

способность заемщика погасить кредит (оценка уровня доходов заемщика) андеррайтер, инвестиционная компания, выкупает у эмитента весь выпуск.

Словарь Инвестиционная кредитоспособность предприятия Нельзя сказать, что к инвестиционным проектам российских предприятий нет интереса. Однако практически все крупные российские банки имеют негативный опыт выдачи инвестиционных кредитов отечественным предприятиям. Для банков ситуация с кредитованием сложных и долгосрочных инвестиционных проектов предприятий близка к тупиковой. С одной стороны, правительство в течение уже нескольких лет усиленно призывает банки к увеличению участия в кредитовании реального сектора экономики, имея в виду именно расширение участия в обновлении и развитии производства.

С другой стороны, не созданы механизмы, способные адекватно защищать банки от рисков подобного кредитования и позволяющие им устанавливать посильную для предприятий плату за кредит. Эти обстоятельства ставят банковских специалистов в трудное положение. Не секрет, что еще при обучении банковскому делу в вузах будущим работникам бант ков внушается главное правило, которое надо соблюдать при выдаче кредита: При этом подразумевается, что правильная оценка финансового состояния заемщика, как и анализ документов, связанных с использованием кредита, имеют меньшее значение, чем получение качественного обеспечения.

Заемные средства

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. Теоретико-методологические основы рейтинговой оценки инвестиционной надежности предприятия. Рейтинги инвестиционной надежности в системе оценки инвестиционной привлекательности предприятия.

Переход из спекулятивного класса в инвестиционный очень важен, так как многие Способность заемщика своевременно погасить основную.

Методы финансирования инвестиционной деятельности. Главными формами заемного проектного финансирования выступают: Инвестиционный банковский кредит инвестиционная кредитная линия. Приобретение необходимых для проекта активов с рассрочкой коммерческий проектный кредит. Инвестиционный банковский кредит, как форма целевого проектного финансирования характеризуется следующими особенностями: Который должен быть подкреплен проведенными соответствующими маркетинговыми исследованиями, обоснован необходимыми калькуляциями и сметами, опирающимися на рыночные оценки, планами по прибылям и убыткам и денежным потокам, инвестиционными расчетами.

Решающей предпосылкой получения инвестиционного кредита является заключение кредитора по поводу бизнес-плана проекта и следовательно его уверенность в способности заемщика своевременно обслуживать предоставляемый кредит за счет доходов по проекту. За предоставлением инвестиционного кредита целесообразно в первую очередь обращаться к банкам, специализирующимся на обслуживании отрасли, к которой относится проект; - по испрашиваемому кредиту нужно предоставить адекватное имущественное обеспечение в виде залога имущества, гарантий и поручительств третьих лиц другие кредитные учреждения, государственные органы, материнские и аффилированные компании и другие.

Для этого от заемщика требуется предоставление кредитору исчерпывающей стандартной информации о своем финансовом состоянии все формы бухгалтерского баланса, подвергнутые аудиту , а также готовность предоставить любые дополнительные сведения и возможность допуска представителей кредитора к проведению собственного анализа финансового состояния заемщика. Чем более финансово прозрачными являются операции и баланс заемщика, тем больше у него шансов получить инвестиционный кредит; - в кредитном соглашении по инвестиционному кредиту обычно предусматривается специальный механизм контроля кредитора за целевым использованием средств, выделяемых на инвестиционный проект.

Таким механизмом обычно является открытие в банке кредитора особого счета, куда помещаются выделяемые под проект средства, и с которого их можно снять только на оплату предусмотренных в бизнес-плане проекта капитальных и текущих затрат; - для инвестиционного кредита свойственно наличие сравнительного длительного льготного периода период, когда не надо выплачивать проценты по кредиту и погашать основную сумму долга.

Это облегчает обслуживание кредита, но увеличивает его стоимость.

Инвестиционная кредитоспособность предприятия

Я Что такое Кредитоспособность Кредитоспособность - англ. , это способность заемщика своевременно выплатить текущие долговые обязательства. На эту способность оказывают влияние несколько основных факторов. Оценка кредитоспособности заемщика включает идентификацию наличия ресурсов, которые могут использоваться для погашения задолженности, готовность заемщика использовать эти ресурсы для погашения задолженности и исследование его кредитной истории.

Кредитоспособность заемщика: понятие, текущая и инвестиционная кредитоспособность: Кредитоспособность заемщика понимается как способность.

Деловой риск связан также с недостатками законодательной основы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика. Итак, метод анализа делового риска, как и два предыдущих, ориентирован на оценку кредитоспособности предприятия, берущего кредиты на пополнение оборотных средств или на другие текущие цели оперативного плана. Поэтому для оценки реальности возврата долгосрочных инвестиционных кредитов он также не подходит. В последнее время определенное распространение находит методика, разработанная специалистами Ассоциации российских банков.

По этой методике анализ деятельности предприятия и условий его кредитования предполагает проверку его кредитоспособности по следующим направлениям: Оценку последних четырех пунктов рекомендуется выполнять на основе анализа сгруппированных статей баланса по направлениям: Из каждой группы необходимо выбрать по одному показателю, наиболее характерному для анализируемого предприятия, и собрать по ним статистику.

Но поскольку результатом таких поисков и вычислений будет формализованная оценка заемщика, базирующаяся в основном на его отчетных балансах и отчетах о прибылях и убытках, то данная методика также мало подходит для анализа кредитоспособности заемщика, претендующего на получение долгосрочного кредита под инвестиционный проект. Ведь она, как и другие методики, предлагаемые в последнее время, тоже не учитывает многие реальные факторы риска, действие которых может сказаться через определенное время.

Следовательно, ни один из применяющихся в настоящее время российскими коммерческими банками основных методов оценки кредитоспособности предприятий не годится для достоверного определения способности предприятий вернуть долгосрочные инвестиционные кредиты.

Рейтинговое агентство

Кредитоспособность мелких предприятий может оцениваться таким же образом, как и способность к погашению долга у крупных и средних заемщиков - на основе финансовых коэффициентов кредитоспособности, анализа денежного потока и оценки делового риска. Однако использование банком финансовых коэффициентов и метода анализа денежного потока затруднено из-за состояния учета и отчетности у этих клиентов банка. У зарубежных и российских предприятий малого бизнеса, как правило, нет лицензированного бухгалтера.

Кроме того, расходы на аудиторскую проверку для этих клиентов банка недоступны. Поэтому отсутствует аудиторское подтверждение отчета заемщика. В связи с этими причинами оценка кредитоспособности клиента основывается не на его финансовой отчетности, а на личном знании работником банка бизнеса данного клиента.

Финансовая и инвестиционная политика 5 Рейтинг заемщика"5" отражает высокую способность заемщика своевременно и полностью выполнять.

Финансовый менеджмент банка Под кредитоспособностью заемщика понимают способность юридического или физического Под кредитоспособностью заемщика понимают способность юридического или физического лица полностью и в срок выполнить все условия кредитного соглашения. В мировой банковской практике кредитоспособность клиента всегда была и остается одним из основных критериев при определении целесообразности установления кредитных отношений.

Кредитоспособность трактуется не только как возможность вернуть основную сумму долга и проценты по нему, но и как желание клиента выполнить свои обязательства. Поэтому способность к возврату кредита связывается с моральными качествами клиента, его репутацией, мастерством и сферой деятельности, степенью вложения капитала в недвижимое имущество, возможностью генерировать денежные потоки в процессе производства и обигу. Процесс анализа и оценки кредитоспособности клиента состоит из двух этапов: Оценивая кредитоспособность клиента, банковское учреждение фактически определяет уровень кредитного риска, который она примет на себя, устанавливая кредитные отношения с этим клиентом.

Каждый коммерческий банк должен сформулировать собственную документально оформленную и утвержденную правлением банка методику оценки кредитоспособности заемщика.

Финансовая Грамотность - 15: Как Банк Оценивает Заемщика